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| Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras |
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| Intendencia de Seguros |
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| RAZONES TECNICAS y FINANCIERAS - INDUSTRIA
ASEGURADORA |
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| AL 30 DE JUNIO 2025 |
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| INDICADOR
O RAZON FINANCIERA |
CONCEPTO |
AMERICA |
LAFISE |
INISER |
ASSA |
MAPFRE |
INDUSTRIA |
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| INDICES
NORMATIVOS |
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| Inversión
Mínima |
Calce: Inversiones Totales y
(Capital, Rsv. Capital y Rsv. Técnicas |
1.3684 |
1.0914 |
1.9777 |
1.2623 |
1.5730 |
1.4546 |
|
|
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|
| Margen
de Solvencia |
=(CMR) tiene que ser menor
que el Patrimonio de Riesgo |
4.3162 |
5.4283 |
14.5749 |
5.7158 |
4.3504 |
6.8771 |
|
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|
|
| Límites
de Endeudamiento |
Pasivos Exigibles /
Patrimonio de Riesgo |
2.3473 |
0.9156 |
0.5136 |
0.8497 |
1.2661 |
1.1785 |
|
|
|
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|
|
| Límites
de Retención |
Primas Retenidas de un Año /
Patrimonio de Riesgo |
0.7524 |
0.8895 |
0.3432 |
0.2246 |
0.8572 |
0.6134 |
|
|
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|
|
| Suficiencia
de Reaseguro Catastrófico (Patrimonio) |
Total Cobertura Constituida /
Pérdida Máxima Probable Neta |
2.8206 |
1.5571 |
1.0800 |
2.2115 |
1.1431 |
1.7625 |
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| SUFICIENCIA
DE PRIMAS ( Estructura de Costo ) |
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| Costo
de Adquisición |
Gastos Adq. / Primas Netas
Emitidas |
12.14% |
14.94% |
17.18% |
11.92% |
23.13% |
14.91% |
|
|
|
|
|
|
| Costo
de Administración |
Gastos de Administracion /
Primas Netas Emitidas |
16.57% |
20.80% |
24.03% |
7.45% |
13.65% |
16.75% |
|
|
|
|
|
|
| Costo
de Siniestralidad |
Siniestralidad Neta / Primas
Netas Emitidas |
46.90% |
34.25% |
39.78% |
20.18% |
17.72% |
33.99% |
|
|
|
|
|
|
| Costo
de Exceso de Pérdida |
Costo Exc.Perd. / Primas
Netas Emitidas |
2.67% |
6.79% |
2.02% |
1.51% |
1.94% |
3.19% |
|
|
|
|
|
|
| Rentabilidad
de Emisión |
(Utilidad o Pérdida) Técnica
/ Primas Netas Emitidas |
4.02% |
6.22% |
-3.47% |
3.04% |
3.39% |
2.88% |
|
|
|
|
|
|
| Ratio
Combinado de Suficiencia de Primas Netas * |
(Costos de Emisión +
Siniestralidad Neta + Gastos de Administración) / Primas Netas Emitidas |
78.28% |
76.77% |
83.01% |
41.06% |
56.44% |
68.84% |
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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| REASEGURO |
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|
|
|
|
| Ratio
de Cesión |
Primas Cedidas / Primas Netas
Emitidas |
73.02% |
19.76% |
20.62% |
88.72% |
53.41% |
52.01% |
|
|
|
|
|
|
| Ratio
de Comisiones de Reaseguro |
Comisiones Reasg. Cedido /
Primas Cedidas |
28.58% |
46.94% |
15.38% |
18.59% |
26.75% |
25.59% |
|
|
|
|
|
|
| Siniestralidad
Recuperada |
Sin. Recup. / (Primas
Cedida + Costo de Exc. Perd. ) |
43.19% |
8.64% |
14.37% |
20.18% |
7.79% |
25.59% |
|
|
|
|
|
|
| Resultado
Técnico de Reaseguro |
(Com. Rsg. Ced.+ Sin. Recup.)
/ (Prim. Ced. + Costo Exc. de P.) |
70.76% |
43.57% |
28.37% |
38.46% |
33.60% |
49.70% |
|
|
|
|
|
|
| Costo
de Reaseguro |
(Prim.Ced.+Costo de
Exc.Perd.) / Primas Netas Emitidas |
75.69% |
26.55% |
22.65% |
90.23% |
55.34% |
55.20% |
|
|
|
|
|
|
| Utilidad
del Reasegurador |
(Prim.Ced.+Costo
Exc.Perd.-Com.Rsg.-Sin.Recup.) / (Prim. Ced + Costo Exc.de P.) |
29.24% |
56.43% |
71.63% |
61.54% |
66.40% |
50.30% |
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| SUFICIENCIA
DE RETENCION |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
| Ratio
de Retención |
Primas Retenidas / Primas
Netas Emitidas |
26.98% |
80.24% |
79.38% |
11.28% |
46.59% |
47.99% |
|
|
|
|
|
|
| Costo
de Operación |
Total Gastos de Operación /
Primas Retenidas |
116.32% |
53.00% |
54.47% |
185.15% |
83.10% |
72.64% |
|
|
|
|
|
|
| Siniestralidad
Retenida |
Siniestros Retenidos /
Primas Retenidas |
52.67% |
39.82% |
46.01% |
17.45% |
28.78% |
41.39% |
|
|
|
|
|
|
| Ratio
Combinado de Suficiencia de Retención |
(Gtos.Operacionales +
Sin. Reten.) / Primas Retenidas |
91.64% |
81.26% |
96.49% |
56.33% |
81.22% |
86.28% |
|
|
|
|
|
|
| Costo
por Exceso de Pérdidas |
Costo Exceso de Pérdida /
Primas Retenidas |
9.90% |
8.46% |
2.55% |
13.40% |
4.16% |
6.64% |
|
|
|
|
|
|
| Variación
de Reservas por Retención |
Variacion de Reservas de
Resultados / Primas Retenidas |
-6.54% |
10.99% |
7.89% |
16.67% |
11.51% |
7.71% |
|
|
|
|
|
|
| Costo
Neto por Reaseguros |
Prim. Ced.+Costo Exc.de
P.-Com.Rsg.-Sin.Rec./ Prim. N. Emitidas |
22.13% |
14.98% |
16.22% |
55.53% |
36.75% |
27.76% |
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| LIQUIDEZ |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
| Liquidez
corriente |
Activo Circulante / Pasivo
Circulante |
1.9398 |
2.4417 |
2.1718 |
2.2863 |
0.9150 |
1.9684 |
|
|
|
|
|
|
| Respaldo
de Reservas Técnicas |
Activo Circulante / Reservas
Técnicas y Matemáticas |
1.2878 |
0.5802 |
0.2901 |
1.0826 |
0.6035 |
0.6510 |
|
|
|
|
|
|
| Liquidez
Financiera |
Inversiones (incluye Bienes
Inmuebles) / Pasivo Circulante |
2.2856 |
7.4467 |
17.5514 |
2.5539 |
2.8700 |
5.6875 |
|
|
|
|
|
|
| Prueba
de Ácido |
Activo Disponible / Pasivo
Circulante |
0.1538 |
0.3228 |
0.4649 |
0.3189 |
0.3718 |
0.2979 |
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| SOLVENCIA
Y APALANCAMIENTO |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Total
Recursos con Total Obligaciones |
Activo Total / Pasivo Total |
1.4572 |
1.7035 |
2.1789 |
1.3738 |
1.3607 |
1.7096 |
|
|
|
|
|
|
| Endeudamiento
de Capital (número de veces) |
Pasivo Circulante / Capital
Contable |
0.7027 |
0.2345 |
0.0925 |
0.7233 |
0.9587 |
0.3033 |
|
|
|
|
|
|
| Soporte
de Capital |
Capital Contable / Pasivo
Circulante |
1.4230 |
4.2647 |
10.8156 |
1.3826 |
1.0430 |
3.2974 |
|
|
|
|
|
|
| Apalancamiento
Financiero |
Endeudamiento / (15 * Pr. N.
Vida) + (5 * Pr. N. No Vida / P.N.E.) |
0.3120 |
0.1274 |
0.0725 |
0.1231 |
0.1411 |
0.1211 |
|
|
|
|
|
|
| Adecuación
de Capital |
(Cap. Contable + Rev. Prev.)
/ ( Cap. Social Pag. + Rev. Prev.) |
2.2358 |
3.4779 |
7.1629 |
1.7826 |
1.6760 |
3.3955 |
|
|
|
|
|
|
| Margen
para Desviaciones de Siniestralidad |
Resv. Prev. / Siniestros
Retenidos |
0.1156 |
0.1361 |
0.1482 |
9.6208 |
1.1976 |
0.4064 |
|
|
|
|
|
|
| Respaldo
de Reservas Netas con Inversiones Líquidas |
Inversiones (T.Valores) /
Rsv. Tecnicas y Matematicas - Rsv.a/c Rsg. |
1.9520 |
1.9247 |
2.3931 |
1.2366 |
1.9266 |
2.0366 |
|
|
|
|
|
|
| Variación
de Reservas |
Variacion de Reserva (Bce) /
Primas Netas Emitidas |
0.0525 |
0.1288 |
0.0860 |
-0.0311 |
0.0559 |
0.0598 |
|
|
|
|
|
|
| Capacidad
de Retención Potencial |
Primas Retenidas / (Capital
Contable + Rev. Prev.) |
0.7373 |
1.0577 |
0.4131 |
0.2448 |
0.9908 |
0.6204 |
|
|
|
|
|
|
| Suficiencia
de Capital |
Capital Contable / Capital
Social Pagado |
2.3736 |
4.0948 |
8.7208 |
3.9260 |
2.5805 |
4.7102 |
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| RENDIMIENTO
FINANCIERO |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Utilidad
Técnica |
(Utilidad o Pérdida) Técnica
/ Utilidad N. después de IR |
66.96% |
60.92% |
-21.35% |
125.90% |
68.04% |
35.94% |
|
|
|
|
|
|
| Rendimiento
de la Actividad Financiera |
(Prod. y Gtos. F. N. +
Ajustes Patr.) / ((Inver.(t) + Inver. (t-1))/2 |
7.57% |
6.41% |
7.46% |
6.45% |
7.69% |
7.15% |
|
|
|
|
|
|
| Rendimientos
de Inversiones en Valores |
(Productos y Gtos. Financ.
N.) / Inversiones en Títulos Valores |
7.51% |
6.46% |
7.16% |
6.82% |
7.15% |
7.00% |
|
|
|
|
|
|
| Utilidad
Financiera |
Productos y Gtos. Financieros
Netos / Utilidad Neta después de I.R |
63.85% |
79.04% |
131.77% |
116.36% |
122.36% |
100.92% |
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| RENTABILIDAD |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
| Rendimiento
de Activo |
(Utilidad Neta después de IR
+ Ajustes al Patrimonio + Inc. Rsv. de Capital) / Activo Total |
6.23% |
6.56% |
4.45% |
2.73% |
4.74% |
5.09% |
|
|
|
|
|
|
| Rendimiento
de Capital |
(Utilidad Neta después de IR
+ Ajustes al Patrimonio + Inc. Rsv. de Capital) / Cap. Contable - U.d/IR |
23.97% |
18.52% |
9.02% |
11.00% |
21.29% |
13.88% |
|
|
|
|
|
|
| Rendimiento
sobre Primas |
(Utilidad Neta después de IR
+ Ajustes al Patrimonio + Inc. Rsv. de Capital)/Primas Netas Emitidas |
6.94% |
11.35% |
15.38% |
2.72% |
5.53% |
8.50% |
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| EFICIENCIA |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Cobranza
(( Primas por Cobrar (Netas) /Primas Netas Emitidas)) x365 |
(( Primas por Cobrar Netas
/Primas Netas Emitidas)) x365 |
82.8660 |
104.8728 |
79.2714 |
94.2509 |
52.0050 |
86.0842 |
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
| CRECIMIENTO
Y PARTICIPACION |
|
|
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|
|
|
|
|
|
| Crecimiento
de Primas |
Primas Netas Emitidas ( t ) /
Primas Netas Emitidas ( t -1 ) |
15.55% |
7.78% |
5.84% |
1.50% |
25.08% |
9.82% |
|
|
|
|
|
|
| Participación
de Mercado |
Primas N. Emitidas de la Cía.
/ Primas N. Emitidas de la Industria |
24.49% |
25.41% |
18.32% |
19.23% |
12.55% |
100.00% |
|
|
|
|
|
|
| Participación
en el Crecimiento de la Industria |
Crec. Prim. N. Emitidas de la
Cía./ Crec. Prim. N. Emitidas Industria |
36.84% |
20.52% |
11.31% |
3.19% |
28.15% |
100.00% |
|
|
|
|
|
|
| Participación
en el Crecimiento de la Industria por Retención |
Crec. Prim. Retenidas de la
Cía. / Crec. Prim. Retenidas Industria |
-20.88% |
76.34% |
23.03% |
-0.36% |
21.87% |
100.00% |
|
|
|
|
|
|
| T/Cambio 30/06/2025: 36.6243 |
|
|
|
|
|
|
| Las cuentas de Balance General son promediadas 13 meses. |
|
|
|
|
|
|
| Las cuentas de Resultados son anualizadas 12 meses. |
|
|
|
|
|
|
| * Los Gastos de Administración se suman a este ratio. |
|
|
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|
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|
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|
|
|
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